image

U.S. Stocks Set To Open Higher As Traders Bet On Post-Election Stimulus

All Eyes On U.S. Presidential Election

S&P 500 futures are gaining ground in premarket trading as traders bet on a massive stimulus package after the U.S. presidential election.

Joe Biden is leading in the polls, and his win will likely lead to the introduction of a big stimulus bill that was previously proposed by Democrats. On the other hand, a clear Trump win will also be positive for the markets as he has conducted a market-friendly policy during his first term in the office and promised stimulus after the election.

The main risk for stocks is a contested election. At this point, traders do not believe that this scenario is likely, but the situation may change quickly if the market does not learn who will be the next U.S. President on Wednesday.

Oil Continues Its Rebound

WTI oil managed to settle above the $37 level and tried to get above $38 after Russia’s Minister of Energy discussed the extension of current production cuts with domestic oil companies.

The demand for oil is under pressure due to lockdowns in Europe, and the extension of current production cuts for the first quarter of 2021 is the main hope for oil bulls.

Equity traders are also enthusiastic, and stocks of oil majors like BP and Royal Dutch Shell are gaining more than 2% in premarket trading.

U.S. Dollar In Focus On Election Day

The was no shortage of bearish predictions for the post-election direction of the U.S. dollar as analysts bet that the new coronavirus aid package will put pressure on the American currency.

However, the U.S. Dollar Index rebounded from the recent lows at 92.50 to the 94 level as traders prepared for the upcoming U.S. election.

Today, the U.S. dollar found itself under significant pressure, which boosted commodities and precious metals like gold and silver. Meanwhile, gold and silver mining stocks look ready to continue their upside move which started a few trading sessions ago.

It remains to be seen whether post-election pressure on the U.S. dollar will be as strong as most analysts predicted. The U.S. Dollar Index lost plenty of ground since mid-March, and it will likely need additional negative catalysts to get below recent lows at 92.50. If this happens, commodity-related stocks will get a boost.

For a look at all of today’s economic events, check out our economic calendar.


Source link

0 0 voter
Article Rating

S’abonner
Notifier de
0 Commentaires
Commentaires en ligne
Afficher tous les commentaires
Reset Password

Avertissement sur les risques :

Le trading peut vous exposer à des risques de pertes supérieures aux dépôts et ne convient qu’à une clientèle avisée ayant les moyens financiers de supporter un tel risque. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. Entre 74 et 89% des comptes de clients de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Ce site n’est en aucun cas une offre de conseil en investissement ni une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. Trader le Forex et/ou les CFD’s implique un niveau de risque élevé, et peut ne pas être approprié car vous pouvez subir des pertes supérieures à votre dépôt. L’effet de levier peut être en votre défaveur.

Vous devez être conscient et avoir une compréhension complète de tous les risques associés au marché et au trading. Le site Union-trader.com peut être amené à produire des commentaires d’ordre général, ce qui ne constitue pas des conseils en investissement et ne doit pas être interprété comme tel.

Veuillez recourir aux conseils d’un conseiller financier extérieur. Le site Union-trader.com décline toute responsabilité pour les erreurs, inexactitudes ou omissions et ne garantit pas l’exactitude ou le caractère complet des informations, textes, graphiques, liens ou autres éléments contenus dans cette documentation. Toute information et toute mise à disposition sur le site ont un caractère privé.