image

Banks Can Now Hold Bitcoin And Other Cryptos. But There Is A Catch

Banks will be able to hold Bitcoin or other cryptocurrencies. However, the banks would be required to comply with tough capital requirements before they can do so.

Banks will face tough capital requirements to hold Bitcoin

The Basel Committee on Banking Supervision revealed yesterday that traditional banks would be allowed to hold Bitcoin or other cryptocurrencies. However, they will have to comply with stringent capital requirements due to the risk nature of cryptocurrencies.

In a statement yesterday, the committee stated that the banking sector is facing increasing risks from cryptocurrencies due to the potential of money laundering, reputational challenges and the massive price volatilities of the assets. The committee complained that these vices could lead to defaults, hence, the need to institute those regulations.

The committee recommended that a 1,250% risk weight be attached to a bank’s exposure to Bitcoin or other cryptocurrency assets. As such, banks would be required to hold a dollar in capital for each dollar worth of BTC they hold. The committee also suggested the same standard for other volatile digital assets. The capital is required to fully absorb a full write-off of their exposure to cryptocurrencies without exposing depositors and the bank investors to a loss.

Stablecoins are not covered in the capital requirement

The committee exempted stablecoins because the digital currencies are tied to real-world currencies like the US Dollar or Euros. Per the report, the proposal is now open to public comment before it is implemented. The committee comprised of the European Central Bank, the US Federal Reserve and other leading central banks added that the policies would undergo several changes as the cryptocurrency market continues to evolve.

The crypto market has gained adoption from various traditional banks and financial institutions over the past year. Currently, some leading banks such as Goldman Sachs and Morgan Stanley have all begun offering crypto-related services to their clients.

BTC/USD chart. Source: FXEMPIRE

Bitcoin’s price continues to underperform, and it is trading at $37k per coin at the time of this report. Despite the numerous adoption and regulatory news coming into the space, Bitcoin’s price has failed to embark on a rally to surpass the $40k mark.


Source link

0 0 voter
Article Rating

S’abonner
Notifier de
0 Commentaires
Commentaires en ligne
Afficher tous les commentaires
Reset Password

Avertissement sur les risques :

Le trading peut vous exposer à des risques de pertes supérieures aux dépôts et ne convient qu’à une clientèle avisée ayant les moyens financiers de supporter un tel risque. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. Entre 74 et 89% des comptes de clients de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Ce site n’est en aucun cas une offre de conseil en investissement ni une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. Trader le Forex et/ou les CFD’s implique un niveau de risque élevé, et peut ne pas être approprié car vous pouvez subir des pertes supérieures à votre dépôt. L’effet de levier peut être en votre défaveur.

Vous devez être conscient et avoir une compréhension complète de tous les risques associés au marché et au trading. Le site Union-trader.com peut être amené à produire des commentaires d’ordre général, ce qui ne constitue pas des conseils en investissement et ne doit pas être interprété comme tel.

Veuillez recourir aux conseils d’un conseiller financier extérieur. Le site Union-trader.com décline toute responsabilité pour les erreurs, inexactitudes ou omissions et ne garantit pas l’exactitude ou le caractère complet des informations, textes, graphiques, liens ou autres éléments contenus dans cette documentation. Toute information et toute mise à disposition sur le site ont un caractère privé.