image

Dollar marooned as investors shrug off inflation spike

A dovish commitment from the European Central Bank to stick with its elevated tempo of bond buying held the euro in check at $1.2189.

“What we’re seeing is a market that believes in the Fed,” said Chris Weston, head of research at broker Pepperstone in Melbourne, as investors temper worries that the strong recovery in the United States prompts early rate hikes.

“We’re going to get tapering,” he said. “But it’s going to get done a such a snail’s pace.”

The data overnight showed U.S. consumer prices up 5% year-on-year, the sharpest rise in more than a dozen years and core inflation surging 0.7% in a month.

But hefty contributions from short-term rises in airline ticket prices and used cars helped convince traders it was not going to drive interest rates higher any time soon.

“It basically fit the Fed script, that we’d get a burst but it’s going to be temporary,” said Westpac currency analyst Imre Speizer.

“This report is consistent with that, it doesn’t argue against it. I think the market needed something that argued against it to push the U.S. dollar higher.”

The U.S. dollar index fell slightly after the inflation figures were published and last sat at 89.974, down very slightly for the week.

Benchmark 10-year U.S. Treasuries actually rallied to a three-month high in the wake of CPI, as short sellers quit bets on rising yields. [US/]

The 10-year yield was last at 1.4434% after dipping to a three-month low of 1.4320% earlier Friday. It was as high as 1.6350% a week earlier.

Focus now turns to the Fed’s meeting next week, although traders now say that there may not be much of a shift in rhetoric which has played down the need to taper stimulus.

A plan for reducing bond buying is expected to be announced in August or September a Reuters poll of economists found, but it isn’t forecast to begin until next year.

The South Korean won firmed 0.2% to 1,110.08 per dollar after the central bank governor hinted at normalising policy, in an advance copy of a speech to be delivered later on Friday.

Indonesia’s rupiah gained about 0.4% to 14,187 per dollar as lower U.S. Treasury yields boosted the attraction of Indonesian bonds.

Cryptocurrencies looked to close out the week on a stronger footing, with bitcoin seemingly well supported above $35,000 despite more talk of global regulatory scrutiny.

The digital token last traded at $37,163.52 and on track for a 3.5% weekly advance.


Source link

0 0 voter
Article Rating

S’abonner
Notifier de
0 Commentaires
Commentaires en ligne
Afficher tous les commentaires
Reset Password

Avertissement sur les risques :

Le trading peut vous exposer à des risques de pertes supérieures aux dépôts et ne convient qu’à une clientèle avisée ayant les moyens financiers de supporter un tel risque. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. Entre 74 et 89% des comptes de clients de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Ce site n’est en aucun cas une offre de conseil en investissement ni une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. Trader le Forex et/ou les CFD’s implique un niveau de risque élevé, et peut ne pas être approprié car vous pouvez subir des pertes supérieures à votre dépôt. L’effet de levier peut être en votre défaveur.

Vous devez être conscient et avoir une compréhension complète de tous les risques associés au marché et au trading. Le site Union-trader.com peut être amené à produire des commentaires d’ordre général, ce qui ne constitue pas des conseils en investissement et ne doit pas être interprété comme tel.

Veuillez recourir aux conseils d’un conseiller financier extérieur. Le site Union-trader.com décline toute responsabilité pour les erreurs, inexactitudes ou omissions et ne garantit pas l’exactitude ou le caractère complet des informations, textes, graphiques, liens ou autres éléments contenus dans cette documentation. Toute information et toute mise à disposition sur le site ont un caractère privé.