image

Sterling Slips Against Dollar, Heads for Worst Week in a Month

The pound fell 0.3% against the dollar at $1.3805, and was poised for a similar weekly loss, which if sustained would be its worst since mid-June. The U.S. dollar gained 0.1% against a basket of currencies on Friday.

The pound fell slightly against the euro to 85.53 pence, moving further away from 3-1/2-month highs hit earlier this week.

Solid U.S. data and a shift in interest rate expectations after the Federal Reserve in June flagged sooner-than-expected hikes in 2023 have lent support to the greenback in recent weeks.

Against a stronger dollar, the pound struggled to gain ground on the back of growing market speculation that the Bank of England could halt its bond-buying programme early because of an unexpectedly sharp rise in inflation.

Investors were having to balance the prospect of tighter BoE policy, which is supportive for the pound, with concerns about the economic fallout from the rapid spread of the COVID-19 Delta variant and from the end of fiscal support measures such as the job furlough scheme, which will end in September.

“COVID cases are surging and the impact on the economy could prove more considerable than expected,” MUFG analysts wrote in a note. “The job furlough scheme unwind could therefore be more disruptive than expected.”

Market players on Friday said sterling was unlikely to see stellar gains without interest rate hikes, even with an early end to its bond-buying.

“As long as there is no mention of a rapid normalisation of interest rates, only limited sterling strength is justified,” Commerzbank analysts wrote in a note.

For a look at all of today’s economic events, check out our economic calendar.

(Reporting by Tom Wilson; Editing by Ana Nicolaci da Costa)


Source link

0 0 votes
Article Rating

S’abonner
Notifier de
0 Commentaires
Commentaires en ligne
Afficher tous les commentaires
Reset Password

Avertissement sur les risques :

Le trading peut vous exposer à des risques de pertes supérieures aux dépôts et ne convient qu’à une clientèle avisée ayant les moyens financiers de supporter un tel risque. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. Entre 74 et 89% des comptes de clients de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Ce site n’est en aucun cas une offre de conseil en investissement ni une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. Trader le Forex et/ou les CFD’s implique un niveau de risque élevé, et peut ne pas être approprié car vous pouvez subir des pertes supérieures à votre dépôt. L’effet de levier peut être en votre défaveur.

Vous devez être conscient et avoir une compréhension complète de tous les risques associés au marché et au trading. Le site Union-trader.com peut être amené à produire des commentaires d’ordre général, ce qui ne constitue pas des conseils en investissement et ne doit pas être interprété comme tel.

Veuillez recourir aux conseils d’un conseiller financier extérieur. Le site Union-trader.com décline toute responsabilité pour les erreurs, inexactitudes ou omissions et ne garantit pas l’exactitude ou le caractère complet des informations, textes, graphiques, liens ou autres éléments contenus dans cette documentation. Toute information et toute mise à disposition sur le site ont un caractère privé.