image

Stocks Retreat As Virus Worries Hit Markets

Stocks Set To Open Lower

S&P 500 futures are down by about 1% in premarket trading amid fears about the spread of the Delta variant of coronavirus.

Markets are under pressure around the world, and it looks that traders have finally began to price in the risks of slower economic growth due to the spread of the virus.

Not surprisingly, cruise line stocks and airline stocks are under pressure in premarket trading amid worries that virus fears would put pressure on demand for travel.

Meanwhile, traders buy safe-haven assets like U.S. dollar and Treasuries. The yield of 10-year Treasuries is currently trying to settle below the 1.23% level. At the beginning of July, the yield of 10-year Treasuries was close to 1.50%.

WTI Oil Declined Below The $70 Level

WTI oil managed to settle below the psychologically important $70 level and is currently trying to settle below the $69 level.

Over the weekend, OPEC+ managed to reach a consensus deal. The group will increase its production by 400,000 barrels per day (bpd) each month until the end of 2022.

This is a positive development for the oil market as it indicates that OPEC+ remains a viable organization which can reach consensus despite internal disputes.

In the short term, the market may be worried that OPEC+ will start to increase production at a time when demand may take a hit from another wave of coronavirus.

However, recent data indicated that demand for oil continued to increase, and it remains to be seen whether new problems on the coronavirus front will have a material impact on the oil market.

Precious Metals Are Under Pressure At The Start Of The Week

Gold and silver moved lower at the beginning of the week as strong dollar put pressure on precious metals.

The U.S. Dollar Index, which measures the strength of the U.S. dollar against a broad basket of currencies, has recently managed to get above the resistance at 92.80 and is currently trying to settle above the 93 level.

Gold mining stocks and silver mining stocks were declining on Friday, and it looks that the sector is ready to test multi-week lows during today’s trading session.

For a look at all of today’s economic events, check out our economic calendar.


Source link

0 0 votes
Article Rating

S’abonner
Notifier de
0 Commentaires
Commentaires en ligne
Afficher tous les commentaires
Reset Password

Avertissement sur les risques :

Le trading peut vous exposer à des risques de pertes supérieures aux dépôts et ne convient qu’à une clientèle avisée ayant les moyens financiers de supporter un tel risque. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. Entre 74 et 89% des comptes de clients de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Ce site n’est en aucun cas une offre de conseil en investissement ni une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. Trader le Forex et/ou les CFD’s implique un niveau de risque élevé, et peut ne pas être approprié car vous pouvez subir des pertes supérieures à votre dépôt. L’effet de levier peut être en votre défaveur.

Vous devez être conscient et avoir une compréhension complète de tous les risques associés au marché et au trading. Le site Union-trader.com peut être amené à produire des commentaires d’ordre général, ce qui ne constitue pas des conseils en investissement et ne doit pas être interprété comme tel.

Veuillez recourir aux conseils d’un conseiller financier extérieur. Le site Union-trader.com décline toute responsabilité pour les erreurs, inexactitudes ou omissions et ne garantit pas l’exactitude ou le caractère complet des informations, textes, graphiques, liens ou autres éléments contenus dans cette documentation. Toute information et toute mise à disposition sur le site ont un caractère privé.