image

Uk’s Huge Public Borrowing Falls in June to 22.8 Billion Pounds

Economists polled by Reuters had forecast that public sector net borrowing, excluding public sector banks, would drop to 21.6 billion pounds.

Public borrowing for the first three months of the financial year totalled 69.5 billion pounds, down more than 40% from the three months to June 2020, when Britain recorded its heaviest-ever borrowing in cash terms due to its COVID spending surge.

During the financial year to the end of March 2021, Britain’s budget deficit leapt to 14.2% of gross domestic product, its highest share of GDP since World War Two.

The Institute for Fiscal Studies, a think tank, said in a report with economists from Citi that borrowing in the 2021/22 financial year would drop to 9.3% of GDP. This is 30 billion pounds less than the government’s forecasters expected in March but would still be the third-highest on record.

Although borrowing costs remain very low by historic standards, finance minister Rishi Sunak wants to start putting the public finances on what he calls a more sustainable footing.

Public debt as a share of GDP, excluding public sector banks, was 2.218 trillion pounds or 99.7% of GDP in June, its highest since March 1961.

Sunak’s support for furloughed workers and a tax break on property purchases are being phased out, while a temporary increase in the main benefit for the unemployed and low-earners will stop on Oct. 1. Overseas aid spending has also been cut.

Sunak is due to hold a review of government spending before the end of the year.

The IFS think tank said that although the short-run outlook for the public finances was better than in March – giving scope for one-off giveaways – the long-term prospects pointed to spending cuts for some government ministries unless taxes rise.

($1 = 0.7351 pounds)

(Reporting by David Milliken and William Schomberg)


Source link

0 0 votes
Article Rating

S’abonner
Notifier de
0 Commentaires
Commentaires en ligne
Afficher tous les commentaires
Reset Password

Avertissement sur les risques :

Le trading peut vous exposer à des risques de pertes supérieures aux dépôts et ne convient qu’à une clientèle avisée ayant les moyens financiers de supporter un tel risque. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. Entre 74 et 89% des comptes de clients de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Ce site n’est en aucun cas une offre de conseil en investissement ni une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. Trader le Forex et/ou les CFD’s implique un niveau de risque élevé, et peut ne pas être approprié car vous pouvez subir des pertes supérieures à votre dépôt. L’effet de levier peut être en votre défaveur.

Vous devez être conscient et avoir une compréhension complète de tous les risques associés au marché et au trading. Le site Union-trader.com peut être amené à produire des commentaires d’ordre général, ce qui ne constitue pas des conseils en investissement et ne doit pas être interprété comme tel.

Veuillez recourir aux conseils d’un conseiller financier extérieur. Le site Union-trader.com décline toute responsabilité pour les erreurs, inexactitudes ou omissions et ne garantit pas l’exactitude ou le caractère complet des informations, textes, graphiques, liens ou autres éléments contenus dans cette documentation. Toute information et toute mise à disposition sur le site ont un caractère privé.