image

China’s Kaisa says bondholders have not asked for accelerated repayments yet

(Reuters) – Kaisa Group said on Monday it has not received any notice from bondholders to accelerate repayments yet as the embattled Chinese property developer has not repaid a $400 million offshore bond.

The firm said it also did not pay the coupon totalling $105 million for notes due in 2023, 2025, and 2026, with the grace period for the first two already expired.

The non-payment on the $400 million maturity on Dec. 7 triggered cross-default provision on all its $12 billion offshore bonds and prompted a downgrade to “restricted default” by Fitch Ratings.

Kaisa is the second-largest dollar bond issuer among China’s property developers after China Evergrande Group, which has more than $300 billion in liabilities.

The fate of Kaisa, Evergrande and other indebted Chinese property companies has gripped financial markets in recent months amid fears of knock-on effects, with Beijing repeatedly seeking to reassure investors.

Shares of Kaisa tumbled 8.7% to HK$0.84 in the early session on resumed trading, a record low, after a suspension since Dec. 8.

Kaisa said it was still in talks with bondholders over a debt restructuring deal and it had hired Houlihan Lokey as its financial adviser and Sidley Austin as a legal adviser.

Kaisa was in talks with Lazard, the adviser of a group of offshore bondholders, to sign a non-disclosure agreement (NDA), Reuters has reported, laying the groundwork for further discussions on forbearance and financing solutions.

The group planned to use up to $1 billion in order to buy bad loans from the Chinese developer’s onshore creditors, sources said last week.

In the Monday filing, the developer added after significant decline in sales in October and November, it expects the confidence of potential property purchasers to remain subdued in December.

(Reporting by Arundhati Dutta and Nikhil Kurian Nainan in Bengaluru and Clare Jim in Hong Kong; Editing by Daniel Wallis and Stephen Coates)


Source link

0 0 votes
Article Rating

S’abonner
Notifier de
0 Commentaires
Commentaires en ligne
Afficher tous les commentaires
Reset Password

Avertissement sur les risques :

Le trading peut vous exposer à des risques de pertes supérieures aux dépôts et ne convient qu’à une clientèle avisée ayant les moyens financiers de supporter un tel risque. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. Entre 74 et 89% des comptes de clients de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Ce site n’est en aucun cas une offre de conseil en investissement ni une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. Trader le Forex et/ou les CFD’s implique un niveau de risque élevé, et peut ne pas être approprié car vous pouvez subir des pertes supérieures à votre dépôt. L’effet de levier peut être en votre défaveur.

Vous devez être conscient et avoir une compréhension complète de tous les risques associés au marché et au trading. Le site Union-trader.com peut être amené à produire des commentaires d’ordre général, ce qui ne constitue pas des conseils en investissement et ne doit pas être interprété comme tel.

Veuillez recourir aux conseils d’un conseiller financier extérieur. Le site Union-trader.com décline toute responsabilité pour les erreurs, inexactitudes ou omissions et ne garantit pas l’exactitude ou le caractère complet des informations, textes, graphiques, liens ou autres éléments contenus dans cette documentation. Toute information et toute mise à disposition sur le site ont un caractère privé.