Cleveland Fed’s Mester says inflation elevated through 2023 but trajectory will fall

WASHINGTON (Reuters) – Inflation will remain high this year and next even as the Fed moves steadily to lower the pace of price increases, Cleveland Fed president Loretta Mester said Sunday in an interview on CBS’ “Face the Nation.”

By making home, auto and other loans more expensive, Fed interest rate increases and other actions “will help reduce excess demand, which is outpacing constrained supply, and bring price pressures down,” to the Fed’s 2% inflation target, Mester said. “I think it will take some time. … Inflation will remain above 2% this year and even next year. But the trajectory will be moving down.”

The Fed is planning a steady series of interest rate increases this year and expects also to trim its holdings of Treasury bonds and mortgage-backed securities as a second method for lifting the cost of credit to businesses and households.

Mester, who has said she favors a more aggressive pace of rate increases than some of her colleagues, said she was “optimistic” the current economic expansion and strong job market would continue despite tighter monetary policy.

“I think we can reduce excess demand relative to supply without pushing the economy into recession,” Mester said. “It is very important that we get inflation under control. That is the biggest challenge right now.”

Annual inflation by the Fed’s preferred measure is currently 6.4%, a level Mester acknowledge was a “real painful problem” for many families. An unemployment rate of 3.6%, low by historical standards, is producing large wage gains for many workers but for many prices are still rising faster.

President Joe Biden on Twitter Sunday threw the focus on the job market, considered by some economists as among the strongest since World War II.

“Americans are getting back to work at a historic pace. Over the last four weeks, fewer Americans filed initial claims for unemployment insurance than at any time in our nation’s recorded history,” Biden said.

(Reporting by Howard Schneider; Additional reporting by Brendan O’Brien; Editing by Daniel Wallis and Mark Porter)

Source link

0 0 votes
Article Rating

Notifier de
0 Commentaires
Commentaires en ligne
Afficher tous les commentaires
Reset Password

Avertissement sur les risques :

Le trading peut vous exposer à des risques de pertes supérieures aux dépôts et ne convient qu’à une clientèle avisée ayant les moyens financiers de supporter un tel risque. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. Entre 74 et 89% des comptes de clients de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Ce site n’est en aucun cas une offre de conseil en investissement ni une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. Trader le Forex et/ou les CFD’s implique un niveau de risque élevé, et peut ne pas être approprié car vous pouvez subir des pertes supérieures à votre dépôt. L’effet de levier peut être en votre défaveur.

Vous devez être conscient et avoir une compréhension complète de tous les risques associés au marché et au trading. Le site peut être amené à produire des commentaires d’ordre général, ce qui ne constitue pas des conseils en investissement et ne doit pas être interprété comme tel.

Veuillez recourir aux conseils d’un conseiller financier extérieur. Le site décline toute responsabilité pour les erreurs, inexactitudes ou omissions et ne garantit pas l’exactitude ou le caractère complet des informations, textes, graphiques, liens ou autres éléments contenus dans cette documentation. Toute information et toute mise à disposition sur le site ont un caractère privé.