image

Banks drag European stocks lower ahead of U.S. inflation data

By Sruthi Shankar

(Reuters) -European shares fell on Tuesday to their lowest in nearly a week as Deutsche Bank and Commerzbank slumped after a big stake sale, while investors awaited U.S. inflation data that could spur bets of bigger interest rate hikes.

The pan-European STOXX 600 index fell 0.9%, with banks the worst hit.

Deutsche Bank and Commerzbank fell 9.8% and 8.4%, respectively, after an undisclosed investor sold stakes of more than 5% in Germany’s top lenders.

Appetite for shares was further dented as U.S. yields continued to surge ahead of inflation data that is expected to show consumer prices in the world’s largest economy rose the most in four decades.

After a strong rebound from March lows, the STOXX 600 has been stuck in a range on worries about the fallout of the Ukraine war, aggressive rate hikes by the Federal Reserve to tame inflation and rising coronavirus cases in China.

“We’re certainly in an economic slowdown and company earnings growth rates will also slow,” said Christian Stocker, equity strategist at Italian bank UniCredit.

“While we have high inflation, company margins are pretty stable at the moment. Equities are somewhat of a hedge in the current inflationary environment so I’m not overly concerned.”

Stocker warned that there are risks of a 5% selloff in European equities but overall earnings should be supportive.

U.S. quarterly earnings season is set to begin this week with Wall Street banks. In Europe, the reporting season will kick into high gear later this month, with analysts’ predicting a 19.9% rise in profit for STOXX 600 companies, as per Refinitiv data.

China-exposed luxury stocks such as LVMH, Kering and Hermes dropped in the range of 1% and 2% as China faced its worst COVID-19 outbreak in two years.

Oil & gas stocks stayed afloat as crude prices rose after falling below $100 a barrel in the previous session. [O/R]

Italian defence group Leonardo rose 3.5% as Deutsche Bank upgraded the stock to “buy” on expectations of higher defence spending in the company’s main markets.

(Reporting by Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur)


Source link

0 0 votes
Article Rating

 
S’abonner
Notifier de
0 Commentaires
Commentaires en ligne
Afficher tous les commentaires
Reset Password

Avertissement sur les risques :

Le trading peut vous exposer à des risques de pertes supérieures aux dépôts et ne convient qu’à une clientèle avisée ayant les moyens financiers de supporter un tel risque. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. Entre 74 et 89% des comptes de clients de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Ce site n’est en aucun cas une offre de conseil en investissement ni une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. Trader le Forex et/ou les CFD’s implique un niveau de risque élevé, et peut ne pas être approprié car vous pouvez subir des pertes supérieures à votre dépôt. L’effet de levier peut être en votre défaveur.

Vous devez être conscient et avoir une compréhension complète de tous les risques associés au marché et au trading. Le site Union-trader.com peut être amené à produire des commentaires d’ordre général, ce qui ne constitue pas des conseils en investissement et ne doit pas être interprété comme tel.

Veuillez recourir aux conseils d’un conseiller financier extérieur. Le site Union-trader.com décline toute responsabilité pour les erreurs, inexactitudes ou omissions et ne garantit pas l’exactitude ou le caractère complet des informations, textes, graphiques, liens ou autres éléments contenus dans cette documentation. Toute information et toute mise à disposition sur le site ont un caractère privé.