image

Sterling slips versus dollar ahead of U.S. inflation data

European stock markets were in the red and the dollar was a touch higher as traders waited for U.S. inflation data that was expected to reinforce expectations for the Federal Reserve to tighten monetary policy aggressively.

At 1119 GMT, the pound was down 0.1% on the day versus the dollar at $1.30145.

Versus the euro it was up 0.1% at 83.46 pence per euro.

British government bond yields rose, with the 2-year gilt briefly hitting its highest since 2009 – tracking a broader rise in German and U.S. bond yields. The 20-year gilt touched its highest since the day of the Brexit referendum in 2016.

Sterling is overall down against the dollar so far this year, as rising U.S. Treasury yields due to expectations for aggressive Federal Reserve rate hikes have pushed the dollar higher.

Neil Jones, head of FX sales at Mizuho, said the pound’s slippage on Tuesday was a function of dollar strength.

“There’s a hierarchy of perception of central bank hawkishness in terms of rates,” he said.

“The Fed perhaps is leading the pack and the Bank of England is second at least amongst the major currencies and that’s reflected in foreign exchange.”

Versus the Japanese yen, the pound has gained 2.2% so far this month, and 3.6% in March.

Britain’s jobless rate fell in the three months to February, slipping further below the level it was at before the coronavirus pandemic, data showed.

The Bank of England is watching closely for signs that the lack of candidates to fill jobs will push up wages to the extent that it risks a wage-price spiral. But workers’ pay is failing to keep up with accelerating inflation. Pay excluding bonuses saw its biggest drop since 2013.

“For the time being, this kind of data can probably support market expectations of a Bank of England Bank Rate above 2.00% by year-end (versus 0.75% currently),” wrote ING FX strategists in a note to clients.

“We prefer any GBP strength to be played out against the euro and the Japanese yen, while cable still looks vulnerable to 1.2850 in a strong dollar environment.”

The pound took a brief hit on Monday from data showing that the British economy slowed more sharply than expected in February.

(Reporting by Elizabeth Howcroft; Editing by Alex Richardson, William Maclean)


Source link

0 0 votes
Article Rating

 
S’abonner
Notifier de
0 Commentaires
Commentaires en ligne
Afficher tous les commentaires
Reset Password

Avertissement sur les risques :

Le trading peut vous exposer à des risques de pertes supérieures aux dépôts et ne convient qu’à une clientèle avisée ayant les moyens financiers de supporter un tel risque. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. Entre 74 et 89% des comptes de clients de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Ce site n’est en aucun cas une offre de conseil en investissement ni une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. Trader le Forex et/ou les CFD’s implique un niveau de risque élevé, et peut ne pas être approprié car vous pouvez subir des pertes supérieures à votre dépôt. L’effet de levier peut être en votre défaveur.

Vous devez être conscient et avoir une compréhension complète de tous les risques associés au marché et au trading. Le site Union-trader.com peut être amené à produire des commentaires d’ordre général, ce qui ne constitue pas des conseils en investissement et ne doit pas être interprété comme tel.

Veuillez recourir aux conseils d’un conseiller financier extérieur. Le site Union-trader.com décline toute responsabilité pour les erreurs, inexactitudes ou omissions et ne garantit pas l’exactitude ou le caractère complet des informations, textes, graphiques, liens ou autres éléments contenus dans cette documentation. Toute information et toute mise à disposition sur le site ont un caractère privé.