image

Global renewable power prices soar on heavy demand, chaotic supply chain

Contract prices for renewables jumped 28.5% in North America and 27.5% in Europe in the last year, according to a quarterly index by LevelTen Energy that tracks the deals, known in the industry as power purchase agreements (PPAs).

In the first quarter alone, prices rose 9.7% in North America and 8.6% in Europe, LevelTen said.

Economic, logistical and labor market disruptions during the coronavirus pandemic have worsened since the Russian invasion of Ukraine, reversing a decade of cost declines for the renewable energy sector.

There is a risk higher costs could slow demand growth at a time when the United Nations has called for clean energy to expand more rapidly to avoid the worst effects of a warming climate.

“We still need keep the foot on the gas here,” Rob Collier, vice president of LevelTen’s energy marketplace, said in an interview.

Aggravating challenges in North America, the sector is uncertain whether U.S. lawmakers will extend tax breaks for renewable energy facilities, part of President Joe Biden’s climate change agenda. Developers also are worried about a U.S. Commerce Department investigation initiated this year that could result in tariffs on solar panel imports from Asia, pushing up costs.

“There’s just intractable problems right now with our supply chain,” Reagan Farr, chief executive of U.S. solar developer Silicon Ranch, said in an interview.

In Europe, the war in Ukraine has led governments to try to reduce dependence on natural gas from Russia, further boosting robust demand for renewables.

The war has been “the last straw for a market where there was already a lot of price tension,” Oscar Perez, a partner at Spain-based fund manager and renewable energy developer Q-Energy, said in an interview.

Higher costs for renewables in Europe, along with the continent’s aggressive climate policies, should boost the appeal of pricier technologies like green hydrogen and biofuels, according to Raymond James analyst Graham Price.

For now, soaring prices have not slowed demand, LevelTen said. In a poll the company conducted of 21 sustainability and energy advisers, 75% said their clients have accelerated or maintained procurement plans, according to the report.

“It’s not about demand,” Luigi Sacco, head of PPA origination at Milan-based Falck Renewables, said. “Demand is there but supply is struggling a bit in several markets.”

One factor luring buyers to renewables is the soaring cost of fossil fuels.

“The ready alternative to renewable generation right now is gas, and gas prices are up 100% as well,” Farr said. “So you pick your poison.”

(Reporting by Nichola Groom in Los Angeles and Isla Binnie in Madrid; Editing by David Gregorio)


Source link

0 0 votes
Article Rating

 
S’abonner
Notifier de
0 Commentaires
Commentaires en ligne
Afficher tous les commentaires
Reset Password

Avertissement sur les risques :

Le trading peut vous exposer à des risques de pertes supérieures aux dépôts et ne convient qu’à une clientèle avisée ayant les moyens financiers de supporter un tel risque. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. Entre 74 et 89% des comptes de clients de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Ce site n’est en aucun cas une offre de conseil en investissement ni une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. Trader le Forex et/ou les CFD’s implique un niveau de risque élevé, et peut ne pas être approprié car vous pouvez subir des pertes supérieures à votre dépôt. L’effet de levier peut être en votre défaveur.

Vous devez être conscient et avoir une compréhension complète de tous les risques associés au marché et au trading. Le site Union-trader.com peut être amené à produire des commentaires d’ordre général, ce qui ne constitue pas des conseils en investissement et ne doit pas être interprété comme tel.

Veuillez recourir aux conseils d’un conseiller financier extérieur. Le site Union-trader.com décline toute responsabilité pour les erreurs, inexactitudes ou omissions et ne garantit pas l’exactitude ou le caractère complet des informations, textes, graphiques, liens ou autres éléments contenus dans cette documentation. Toute information et toute mise à disposition sur le site ont un caractère privé.