image

Japan’s cenbank is not aiming to manipulate currency, PM says

By Leika Kihara

TOKYO (Reuters) -Japanese Prime Minister Fumio Kishida said the central bank’s monetary policy is aimed at achieving its 2% inflation target, not at manipulating currency rates, brushing aside the view the country must end an ultra-low interest rate policy to stem sharp yen declines.

Kishida also said the recent rise in domestic inflation was due mostly to a global spike in crude oil and raw material costs, rather than the weak yen.

“The Bank of Japan (BOJ) is conducting monetary policy to achieve its 2% inflation target, not to manipulate currency rates,” Kishida told parliament, when asked by an opposition lawmaker about the relationship between the yen’s declines and the central bank’ prolonged ultra-loose policy.

“The government hopes the BOJ continues to strive toward achieving its inflation target, with an eye on economic, price and financial developments,” he said on Friday.

The yen slumped to a fresh 20-year low of 126.56 against the dollar on Friday, as investors focused on the gap between the U.S. Federal Reserve’s aggressive rate hike plans and the BOJ’s pledge to maintain its ultra-low policy for the time being.

While a weak yen boosts Japanese exports, it inflates import costs for energy and food products that have already seen prices jump due to the war in Ukraine.

Some lawmakers have blamed the BOJ’s ultra-easy policy for accelerating yen declines and adding pain to households and firms by pushing up living costs.

Under a policy dubbed yield curve control, the BOJ pledges to guide short-term rates at -0.1% and cap long-term borrowing costs around 0% to fire up inflation to its 2% target.

(Reporting by Leika Kihara; Editing by Himani Sarkar and Kim Coghill)


Source link

0 0 votes
Article Rating

 
S’abonner
Notifier de
0 Commentaires
Commentaires en ligne
Afficher tous les commentaires
Reset Password

Avertissement sur les risques :

Le trading peut vous exposer à des risques de pertes supérieures aux dépôts et ne convient qu’à une clientèle avisée ayant les moyens financiers de supporter un tel risque. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. Entre 74 et 89% des comptes de clients de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Ce site n’est en aucun cas une offre de conseil en investissement ni une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. Trader le Forex et/ou les CFD’s implique un niveau de risque élevé, et peut ne pas être approprié car vous pouvez subir des pertes supérieures à votre dépôt. L’effet de levier peut être en votre défaveur.

Vous devez être conscient et avoir une compréhension complète de tous les risques associés au marché et au trading. Le site Union-trader.com peut être amené à produire des commentaires d’ordre général, ce qui ne constitue pas des conseils en investissement et ne doit pas être interprété comme tel.

Veuillez recourir aux conseils d’un conseiller financier extérieur. Le site Union-trader.com décline toute responsabilité pour les erreurs, inexactitudes ou omissions et ne garantit pas l’exactitude ou le caractère complet des informations, textes, graphiques, liens ou autres éléments contenus dans cette documentation. Toute information et toute mise à disposition sur le site ont un caractère privé.