image

Two-speed euro zone economy as services shine, factories struggle -PMI

S&P Global’s Flash Composite Purchasing Managers’ Index, seen as a good gauge of overall economic health, rose to 55.8 in April from 54.9 in March, confounding expectations in a Reuters poll for a fall to 53.9.

Any reading above 50 indicates growth.

“April saw a two-speed euro zone economy. Manufacturing came close to stalling due to ongoing supply constraints, rising prices and signs of spending being hit by risk aversion due to the war,” said Chris Williamson, chief business economist at S&P Global.

“April also saw manufacturers suffer due to a shift in demand from goods to services amid looser pandemic restrictions, most notably via a record surge in spending on activities such as travel and recreation.”

A PMI covering the services industry rose to an eight-month high of 57.7 in April from 55.6 in March. The median forecast in a Reuters poll was for a decline to 55.0.

But the factory PMI fell to a 16-month low of 55.3, from 56.5 in March, although it beat analysts’ forecast of 54.7. An index measuring output which feeds into the composite PMI sank to 50.4 from 53.1.

Growth in demand for manufactured goods waned and the new orders index fell to 51.4 from 53.7, its lowest reading since around the time the pandemic was tightening its grip and indicating no imminent turnaround.

Conversely with more of the economy reopening and life returning to a sense of normalcy, demand for services increased despite rising prices. The new business index rose to 56.4 from 54.2 a month earlier.

Inflation in the bloc was 7.5% last month, almost four times the European Central Bank’s 2% target and the latest PMI survey suggests it has further to rise. The composite output prices index was a record high 68.5, up from 65.7.

The ECB confirmed plans last week to end its hallmark stimulus scheme in the third quarter and another Reuters poll suggested the bank was likely to raise its deposit rate by the end of the year.[ECILT/EU]

“The ever-rising cost of living suggests that service sector growth could cool sharply once the initial rebound from the opening up of the economy fades,” Williamson said.

“Policymakers may nevertheless tilt to a more hawkish stance, reflecting the persistence of unprecedented inflationary pressures at a time of encouragingly robust economic growth.”

(Reporting by Jonathan Cable; Editing by Susan Fenton)


Source link

0 0 votes
Article Rating

 
S’abonner
Notifier de
0 Commentaires
Commentaires en ligne
Afficher tous les commentaires
Reset Password

Avertissement sur les risques :

Le trading peut vous exposer à des risques de pertes supérieures aux dépôts et ne convient qu’à une clientèle avisée ayant les moyens financiers de supporter un tel risque. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. Entre 74 et 89% des comptes de clients de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Ce site n’est en aucun cas une offre de conseil en investissement ni une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. Trader le Forex et/ou les CFD’s implique un niveau de risque élevé, et peut ne pas être approprié car vous pouvez subir des pertes supérieures à votre dépôt. L’effet de levier peut être en votre défaveur.

Vous devez être conscient et avoir une compréhension complète de tous les risques associés au marché et au trading. Le site Union-trader.com peut être amené à produire des commentaires d’ordre général, ce qui ne constitue pas des conseils en investissement et ne doit pas être interprété comme tel.

Veuillez recourir aux conseils d’un conseiller financier extérieur. Le site Union-trader.com décline toute responsabilité pour les erreurs, inexactitudes ou omissions et ne garantit pas l’exactitude ou le caractère complet des informations, textes, graphiques, liens ou autres éléments contenus dans cette documentation. Toute information et toute mise à disposition sur le site ont un caractère privé.