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Prochaine action de la Fed, PIB américain, Meta Platforms, profits pétroliers

© Reuters

Par Peter Nurse

Investing.com — La Réserve fédérale a augmenté ses taux comme prévu, mais l’incertitude règne quant à sa prochaine action à la fin de l’été. La publication du PIB américain pourrait fournir quelques indices, tandis que les actions devraient rendre une partie des gains de la session précédente. Meta Platforms a déçu avec ses résultats trimestriels, ce qui contraste avec les bénéfices records des géants pétroliers européens. Voici ce qu’il faut savoir sur les marchés financiers ce jeudi 28 juillet.

1. La prochaine étape pour la Fed

La a procédé mercredi à sa deuxième hausse consécutive des taux de 75 points de base, comme prévu, mais le président Jerome Powell a également refusé de donner des indications sur l’ampleur de la prochaine hausse des taux, ce qui laisse planer une certaine incertitude pour le reste de l’été.

Powell a toutefois indiqué que la banque centrale pourrait ralentir le rythme de ses hausses de taux s’il s’avérait que les 225 points de base du resserrement monétaire opéré depuis le début de l’année avaient un impact sur l’inflation la plus élevée des quatre dernières décennies aux États-Unis.

Cela a donné l’espoir que la série de hausses de taux d’intérêt inhabituellement élevées pourrait toucher à sa fin, en particulier compte tenu des récents signes de ralentissement de la croissance économique.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux ont laissé entrevoir des perspectives plus pessimistes peu après la conférence de presse, les chances que la procède à une hausse de 50 points de base en septembre, plutôt qu’à une troisième hausse de 75 points de base, passant de 51 % mardi à 65 %.

Toutefois, l’inflation s’est avérée bien plus tenace que ne le pensait initialement la Fed, ce qui l’a poussée à resserrer sa politique monétaire, et les prix pourraient facilement rester très élevés pendant une bonne partie de la nouvelle année.

Les données économiques seront déterminantes au cours des huit semaines précédant la nouvelle réunion de la Fed, la période intermédiaire comprenant deux rapports sur l’emploi, deux rapports sur l’inflation et le symposium de la Fed à Jackson Hole.

2. PIB américain du deuxième trimestre

La Fed semblant devenir de plus en plus dépendante des données, la première publication de la croissance économique américaine du deuxième trimestre, plus tard jeudi, sera sous les projecteurs.

L’estimation préliminaire du du deuxième trimestre est publiée à 14h30, et devrait augmenter de 0,5% au cours des trois mois d’avril à juin.

Toutefois, cette estimation doit être assortie d’un risque de baisse, la dernière estimation de l’indicateur GDPNow de la Fed d’Atlanta s’établissant à -1,2 % sur le trimestre en rythme annuel, en date de mercredi.

Deux trimestres consécutifs de croissance négative du PIB sont généralement considérés comme une indication que l’économie est en récession, bien qu’aux États-Unis, la décision officielle soit prise par un panel d’économistes réunis par le National Bureau of Economic Research, et souvent longtemps après les faits.

“Le NBER juge les récessions sur la base d’un ensemble beaucoup plus large de données, y compris le marché du travail et la demande sous-jacente (consommation et investissement)”, ont déclaré les analystes d’ABN Amro, dans une note. “En prenant cette définition plus large – et compte tenu de la vigueur du marché du travail et de la croissance de la consommation – il serait difficile de conclure que les États-Unis ont connu une récession.”

3. Les actions devraient ouvrir en baisse ; Meta Platforms déçoit

Les marchés boursiers américains devraient ouvrir en baisse jeudi, abandonnant une partie des gains importants de la session précédente en raison du soulagement suscité par le fait que la Réserve fédérale a maintenu sa hausse des taux d’intérêt à 75 points de base [voir ci-dessus].

Vers 13h15, les étaient en baisse de 45 points, soit 0,1%, les étaient en baisse de 0,4%, et les étaient en baisse de 0,8%.

Les actions se sont fortement redressées mercredi, le blue-chip gagnant plus de 400 points, soit 1,4%, tandis que le large a gagné 2,6%. La vedette du spectacle a toutefois été le , qui a gagné plus de 4 %, les grandes valeurs technologiques ayant rebondi après avoir été martelées récemment par les craintes de hausse des taux de la Fed et d’inflation.

Cela dit, les nouvelles n’ont pas été toutes bonnes dans le secteur technologique, puisque Meta Platforms (NASDAQ:), propriétaire du réseau social Facebook, a publié de sombres prévisions après la clôture mercredi, enregistrant sa toute première baisse trimestrielle de .

Les résultats d’Apple (NASDAQ:), d’Amazon (NASDAQ:) et d’Intel (NASDAQ:) plus tard dans la journée de jeudi maintiendront le secteur sous les projecteurs.

Ford (NYSE:) devrait également être au centre de l’attention, car le géant de l’automobile a annoncé un bénéfice net meilleur que prévu pour le deuxième trimestre, a réaffirmé ses perspectives de bénéfices pour l’année et a déclaré qu’il allait rétablir son dividende à son niveau d’avant la pandémie.

4. Les majors du pétrole récoltent les fruits de leurs efforts

La flambée des prix de l’énergie a créé de nombreux problèmes pour les banques centrales et les gouvernements du monde entier, mais les géants de l’énergie en récoltent maintenant les fruits.

Shell PLC (LON:) plus tôt jeudi un bénéfice de 11,5 milliards de dollars pour le deuxième trimestre, pulvérisant son précédent record juste trois mois plus tôt, tout en annonçant également un programme de rachat d’actions de 6 milliards de dollars pour le trimestre en cours.

Son rival français TotalEnergies (EPA:) a également enregistré un bénéfice record de 9,8 milliards de dollars au cours du et a accéléré son programme de rachat d’actions, tandis que le norvégien Equinor (OL:) a relevé son dividende spécial et augmenté ses rachats d’actions après avoir enregistré un bénéfice considérable de 17,6 milliards de dollars au .

Les rivaux américains Exxon Mobil (NYSE:) et Chevron (NYSE:) publient leurs résultats vendredi et devraient également annoncer des résultats positifs.

Le Royaume-Uni a imposé une taxe exceptionnelle à ses majors pétrolières en mai, et cette mesure pourrait servir de modèle à d’autres gouvernements qui s’efforcent d’atténuer la crise mondiale du coût de la vie.

5. Le pétrole progresse ; les stocks de l’EIA chutent fortement

Les prix du pétrole brut ont prolongé leurs gains jeudi, malgré la forte hausse de la Fed, alors que des données officielles ont confirmé une baisse substantielle des stocks de pétrole brut aux États-Unis, apaisant les inquiétudes concernant la baisse de la demande chez le plus grand consommateur du monde.

Les stocks de brut américain ont diminué de 4,5 millions de barils la semaine dernière, selon les données publiées mercredi par la , contre les attentes d’une baisse de 1 million de barils.

Ces résultats correspondent en grande partie à ceux de l’Institut américain du pétrole (American Petroleum Institute), publiés mardi, ce qui suggère que la demande américaine se maintient malgré les prix élevés.

De nouveaux gains semblent probables, selon le patron de Shell, car le resserrement de l’offre l’emporte sur tout risque pour la demande.

“Là où nous sommes aujourd’hui, il y a plus de hausse que de baisse en ce qui concerne le prix du pétrole”, a déclaré Ben van Beurden, directeur général de Shell, dans une interview accordée à Bloomberg TV. “La demande n’a pas encore complètement récupéré et l’offre est définitivement serrée”.

Vers 13h2, les contrats à terme sur le étaient en hausse de 1,9% à 99,13 dollars le baril, tandis que le était en hausse de 1,9% à 103,55 dollars le baril. Les deux contrats ont gagné plus de 2 dollars le baril lors de la session précédente.


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